La Banca centrale europea ha aperto un nuovo passaggio tecnico nella preparazione dell’euro digitale. Con un’iniziativa pubblicata il 18 agosto 2026, l’istituto di Francoforte ha invitato operatori specializzati a fornire un contributo sugli standard necessari per sviluppare la funzionalità offline della futura valuta digitale della banca centrale.
Il confronto riguarda un aspetto decisivo per una CBDC destinata ai pagamenti quotidiani: la possibilità di effettuare transazioni anche quando lo smartphone non è collegato a Internet. La BCE sta valutando come utilizzare componenti di sicurezza già presenti nei dispositivi mobili, in particolare gli embedded Secure Elements, o eSE, e le embedded SIM, o eSIM.
Non si tratta di un annuncio di emissione dell’euro digitale. La BCE sta ancora lavorando alla sua infrastruttura e alla cornice normativa europea. Tuttavia, la consultazione mostra che il progetto è entrato in una fase più concreta, nella quale il nodo non è più soltanto stabilire se una CBDC europea sia necessaria, ma anche come renderla tecnicamente operativa su larga scala.
La BCE cerca risposte dal settore tecnologico
L’istituto ha spiegato di avere già individuato una prima serie di standard considerati rilevanti per le tecnologie hardware sicure e per l’implementazione dei pagamenti offline. Ora vuole verificarne la maturità, la rilevanza pratica e il livello di sostegno da parte dell’industria.
La richiesta di feedback è rivolta principalmente a quattro categorie di soggetti: produttori di dispositivi originali e altri emittenti di eSE ed eSIM, operatori di rete mobile e operatori virtuali, produttori di componenti di sicurezza e organizzazioni che sviluppano standard tecnici.
Ai partecipanti sarà sottoposto un questionario dedicato a diversi profili. La BCE intende raccogliere valutazioni sull’evoluzione futura degli standard, sui vincoli di implementazione, sulle dipendenze tecnologiche e sugli elementi che potrebbero favorire oppure ostacolare l’adozione della funzionalità offline.
Le risposte saranno utilizzate per aggiornare la lista preliminare degli standard. L’istituto ha inoltre precisato che i contributi saranno trattati in modo riservato e condivisi esclusivamente all’interno dell’Eurosistema. Le posizioni dei singoli partecipanti non saranno attribuite pubblicamente nella versione aggiornata del documento.
Perché l’offline è importante per una CBDC
La possibilità di pagare offline è uno dei punti più delicati nella progettazione di una valuta digitale emessa dalla banca centrale. Un sistema esclusivamente online potrebbe funzionare bene nelle aree urbane e nei contesti commerciali più avanzati, ma sarebbe meno resiliente in caso di problemi di rete, interruzioni temporanee dei servizi o assenza di copertura.
La BCE considera l’euro digitale come una forma elettronica di denaro della banca centrale destinata a integrare, non a sostituire, banconote e monete. Nella visione dell’istituto, i pagamenti dovrebbero poter essere effettuati online e offline, utilizzando uno smartphone o una carta.
La componente offline introduce però esigenze di sicurezza più complesse. Il dispositivo deve poter autorizzare e registrare una transazione senza collegarsi immediatamente a un’infrastruttura centrale, impedendo al tempo stesso duplicazioni, manipolazioni o utilizzi oltre i limiti consentiti. Per questo la scelta dell’hardware sicuro e degli standard di interoperabilità diventa essenziale.
Il coinvolgimento di produttori di smartphone, operatori mobili e organismi di standardizzazione segnala che la realizzazione dell’euro digitale non dipenderà soltanto da banche e fornitori di servizi di pagamento. Il progetto dovrà integrarsi con l’ecosistema già presente nei dispositivi utilizzati ogni giorno da cittadini e imprese.
Il collegamento con il pilota del 2027
La nuova iniziativa si inserisce nella preparazione del pilota dell’euro digitale, previsto nella seconda metà del 2027. A luglio la BCE aveva annunciato la selezione di 36 fornitori di servizi di pagamento, scelti tra banche e operatori non bancari dell’area euro.
Il pilota dovrebbe durare 12 mesi e servirà a testare funzionalità tecniche, processi operativi ed esperienza degli utenti. Le prove coinvolgeranno il personale della BCE e delle banche centrali nazionali partecipanti, insieme a commercianti fisici e operatori di e-commerce. Tra i casi d’uso indicati figurano pagamenti tra persone, transazioni tra persone e imprese, acquisti nei punti vendita e pagamenti online.
La sperimentazione utilizzerà una versione beta, tecnicamente e funzionalmente vicina al progetto previsto dalla normativa, ma priva di corso legale. La BCE ha indicato che il pilota dovrà contribuire anche alla valutazione dei pagamenti offline e alla raccolta di informazioni sull’esperienza concreta degli utenti.
Il fatto che l’istituto stia già lavorando agli standard hardware prima dell’avvio operativo del pilota riduce il rischio che la funzionalità offline venga trattata come un’aggiunta secondaria. Al contrario, la sua integrazione nell’architettura di base sembra essere considerata un requisito da verificare in anticipo.
Un progetto ancora condizionato dalla normativa europea
L’euro digitale non è ancora stato deciso in via definitiva. La BCE sta preparando l’infrastruttura, mentre il quadro giuridico dipende dall’approvazione della normativa europea dedicata. L’istituto ha indicato come obiettivo una possibile prima emissione nel 2029, sempre a condizione che la legislazione necessaria venga adottata nel corso del 2026.
Questa distinzione è rilevante per i mercati e per gli operatori del settore. L’apertura della consultazione tecnica non equivale a una data di lancio né garantisce che ogni componente già allo studio sarà incluso nella versione finale. Indica però che il progetto si sta spostando verso una fase di definizione industriale, con decisioni che riguardano interoperabilità, sicurezza dei dispositivi e compatibilità con le infrastrutture esistenti.
Per banche, fintech, gestori di reti mobili e produttori di dispositivi, l’euro digitale potrebbe diventare un nuovo livello di infrastruttura per i pagamenti europei. Per il settore crypto, la questione è altrettanto significativa: una CBDC con pagamenti offline, standard comuni e potenziale accettazione nell’intera area euro entrerebbe nello stesso spazio competitivo di stablecoin, wallet digitali e sistemi di pagamento basati su blockchain, pur avendo natura giuridica e monetaria completamente diversa.
La consultazione annunciata il 18 agosto rappresenta quindi un passaggio tecnico, ma con implicazioni più ampie. La BCE sta cercando di assicurarsi che l’euro digitale possa funzionare non soltanto nei documenti di progetto, ma anche nei dispositivi e nelle reti che sostengono la vita quotidiana dei pagamenti.
